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CFi.CN讯：隆平高科26年半年报显示，H1营收17.10亿元、归母净利-2.73亿元，同比分别下滑21.05%和66.41%；但单看Q2已实现净利润-1.42亿元，同比扭亏转正，增长12.31%。水稻种子收入7.15亿元，毛利率41.71%，稳居行业高位；玉米种子虽收入下滑42.95%，但转基因品种正加速审定与示范推广。
近期机构研报指出，短期业绩承压主因国内高库存主动去化叠加海外极端天气扰动，并非需求本质恶化。研报认为，Q2毛利率升至43.35%，同比提升8.1个百分点，反映成本优化与结构改善；研发费用率升至14.67%，体现公司在生物育种尤其转基因玉米领域的持续投入。
研报指出，公司水稻优势稳固，玉米业务将显著受益于2024年起转基因玉米商业化扩区落地。预计26-28年净利润复合增速超25%，估值从34倍回落至21倍，盈利拐点已现，长期成长逻辑未变。
